Zakelijk of privé investeren in crypto: wat zijn de fiscale verschillen?

Steeds meer mensen investeren een deel van hun vermogen in Bitcoin of andere digitale assets. Daarbij ontstaat vaak dezelfde vraag: is het fiscaal voordeliger om dat via de BV te doen, of juist privé?

De keuze tussen zakelijk of privé investeren in crypto hangt samen met de manier waarop belasting wordt geheven. In box 3 betaal je jaarlijks over je vermogen, terwijl in een BV pas belasting verschuldigd is bij gerealiseerde winst. Dat verschil in timing en tarief kan invloed hebben op het uiteindelijke rendement.

In dit artikel lees je hoe beide situaties fiscaal werken, welke regels gelden in 2025 en waar je op moeten letten bij het bepalen van de structuur. Het doel is om inzicht te geven in de fiscale verschillen tussen privé en zakelijk beleggen in crypto, zodat je beter begrijpt hoe de belastingheffing in beide gevallen is opgebouwd.

1. Wat is het verschil tussen privé en zakelijk investeren?

Het belangrijkste verschil tussen privé en zakelijk investeren ligt in de manier waarop belasting wordt geheven.

Wie privé belegt, valt onder box 3, waar jaarlijks belasting wordt betaald over het totale vermogen.

Wie via een BV investeert, krijgt te maken met de vennootschapsbelasting (Vpb) en eventueel box 2, waarbij pas belasting verschuldigd is wanneer winst wordt gerealiseerd of uitgekeerd.

Hieronder staan beide situaties kort toegelicht.

Privé investeren – box 3

Wanneer je als particulier crypto aanhoudt, valt dit in box 3 van de inkomstenbelasting. De Belastingdienst rekent met een fictief rendement, tenzij het werkelijke rendement aantoonbaar lager is (de zogeheten tegenbewijsregeling)

(Bekijk ook deze blog: Crypto crash van 2022 wordt nu een meevaller: Grote kans op belastingteruggaaf)

Box 3 belasting in 2025:

• Heffingsvrij vermogen 2025: € 57.000 per persoon
  
  
• Belastingtarief: 36 % over het berekende rendement
  
  
• Fictief rendement 2025: 5,88 % (in 2026: 7,78 %)
  
  

Voorbeeld
Bij een cryptoportefeuille van € 100.000 wordt in 2025 uitgegaan van een fictief rendement van € 5.880. Daarover betaal je 36 % belasting, oftewel ongeveer € 2.117 per jaar. 

*Nederland bevindt zich op dit moment in een overgangsregime. Totdat er nieuwe wetgeving voor box 3 is, waarschijnlijk per 1 januari 2028, rekent de belastingdienst met het fictief rendement. Tenzij het werkelijk rendement lager is (Wet tegenbewijsregeling box 3). 

Zakelijk investeren – BV (vennootschapsbelasting en box 2)

Bij investeren via een BV wordt de winst belast in twee stappen: eerst in de BV zelf en eventueel later in privé wanneer winst wordt uitgekeerd.

1. Vennootschapsbelasting (Vpb)
   In 2025 gelden de volgende tarieven:

• 19 % over winst tot € 200.000
  
  
• 25,8 % over al het meerdere
  
  

2. Box 2 (inkomen uit aanmerkelijk belang)
   Als de winst later wordt uitgekeerd als dividend, betaal je hierover box-2-belasting:

• 24,5 % over de eerste € 67.804 aan inkomen
  
  
• 31 % over al het meerdere
  
  

Voorbeeld
Bij € 100.000 winst op crypto betaalt de BV 19 % vennootschapsbelasting (€ 19.000).
De resterende € 81.000 wordt vervolgens uitgekeerd aan de aandeelhouder.

Daarover is verschuldigd:

• 24,5 % over de eerste € 67.804 → € 16.611
  
  
• 31 % over het restant van € 13.196 → € 4.090
  
  
• Totaal box 2-belasting: € 20.701
  
  

De gecombineerde belastingdruk bedraagt dan ongeveer € 39.701, oftewel 39,7 % van de winst. Laat je de winst in de BV staan, dan betaal je alleen de vennootschapsbelasting zolang er geen uitkering plaatsvindt.

Privé betaal je meestal jaarlijks belasting over je vermogen, ook als je geen winst maakt. Alleen als je via de tegenbewijsregeling kunt aantonen dat je werkelijke rendement lager was dan het fictieve, kan de belasting lager uitvallen.

In een BV betaal je pas belasting wanneer je daadwerkelijk winst realiseert of uitkeert.

2. Hoe werkt zakelijk investeren in de praktijk?

Nu duidelijk is hoe de belasting in box 3 en in de BV werkt, is het interessant om te bekijken hoe dit er in de praktijk uitziet wanneer je investeert via een BV.

Wanneer een BV crypto koopt, worden deze activa opgenomen op de balans. De winst of het verlies wordt bepaald op het moment van verkoop, niet tijdens de periode waarin de koers beweegt. Daardoor kan de belastingdruk in de BV sterk verschillen van de jaarlijkse heffing in box 3.

Belasting bij winst

Zolang de crypto’s in de BV worden aangehouden, gebeurt er fiscaal niets. Pas wanneer de BV de crypto’s verkoopt met winst, wordt dit bedrag belast met vennootschapsbelasting.

Het maakt daarbij niet uit of de winst opnieuw wordt geïnvesteerd of op de bedrijfsrekening blijft staan: zolang het binnen de BV blijft, is er geen box-2-heffing.

Wordt de winst uitgekeerd aan de aandeelhouder, dan volgt wel box-2-belasting, zoals uitgelegd in hoofdstuk 1.

Belasting bij verlies

Als de waarde van de crypto daalt en de BV met verlies verkoopt, kan  dan kun je dit compenseren met winsten uit andere activiteiten. Dit kan worden verrekend met winst uit hetzelfde jaar of met toekomstige winsten.

Dat betekent dat verliezen in de BV fiscaal aftrekbaar kunnen zijn, iets wat bij privébeleggingen in box 3 niet mogelijk is.

Daalt de waarde zonder dat er wordt verkocht, dan blijft het verlies ongerealiseerd en telt het fiscaal nog niet mee.

Winst in de BV laten staan of uitkeren

Een belangrijk verschil met privébeleggen is dat je binnen de BV kunt kiezen om de winst niet direct uit te keren. In dat geval betaal je alleen vennootschapsbelasting en kan het resterende bedrag binnen de BV worden herbelegd. Pas bij een latere dividenduitkering volgt de box-2-belasting. Daardoor kan de uiteindelijke belastingdruk worden beïnvloed door de timing van de uitkering.

Samengevat

• In een BV wordt belasting betaald over gerealiseerde winst, niet over waardeontwikkelingen.
  
  
• Verliezen kunnen binnen de BV worden verrekend met winst.
  
  
• De totale belastingdruk hangt af van of en wanneer de winst wordt uitgekeerd aan de aandeelhouder.
  
  
• Zolang de winst binnen de BV blijft, geldt alleen de vennootschapsbelasting.

3. Wanneer is zakelijk investeren interessant?

Heb je op dit moment crypto in box 3 of opgebouwd privévermogen? Dan is het in praktijk zelden fiscaal voordelig om dit over te hevelen naar een BV. 

Een BV wordt pas interessant wanneer je met zakelijk vermogen of overtollige liquiditeit in je holding wilt beleggen.

De situaties waarin een BV wél potentieel voordeel biedt:

• Wanneer je nieuwe winsten realiseert binnen de BV
  Dit geldt dus niet voor het overhevelen van oud privévermogen, maar voor investeringen die je direct met BV-geld doet.

• Wanneer je lange-termijn crypto wilt aanhouden met vermogen dat al in de BV staat
  Bijvoorbeeld overtollige liquiditeit in een holding die je niet nodig hebt voor bedrijfsvoering.

• Wanneer je verliezen kunt verrekenen binnen de BV
  Dit geldt alleen bij gerealiseerde verliezen of wanneer er sprake is van duurzaam waardeverlies.

• Wanneer de belastingdruk in box 3 in de toekomst verder stijgt
  Er komt een nieuw box 3-stelsel vanaf 2028. Mogelijk wordt de heffing hoger bij hoge rendementen, maar de exacte regels kennen we nog niet.

4. De voordelen van investeren via een BV

• Geen box 3-heffing: In een BV betaal je geen jaarlijkse vermogensbelasting. Voor crypto in privé geldt in 2025 een fictief rendement van 5,88 %, dat wordt belast tegen 36 %. Dat betekent een effectieve belastingdruk van ongeveer 2,1168 % per jaar over het vermogen. Dat bespaar je dus jaarlijks zolang je de crypto in je BV aanhoudt. Maar bij uitkering van de winst is de belastingdruk een stuk hoger. 
  
  (*Let op: in 2026 stijgt het fictieve rendement naar 7,77% en de effectieve belastingdruk naar 2,7972%)
  
  
• Verliesverrekening: Binnen de BV kunnen verliezen op crypto worden verrekend met winst uit andere jaren. Volgens de huidige regels mag dat één jaar terug en onbeperkt vooruit, waardoor tijdelijke waardedalingen fiscaal kunnen worden gecompenseerd.
  
  
• Timingvoordeel: Binnen de BV betaal je pas belasting wanneer je winst realiseert. Je bepaalt daarmee zelf het moment waarop belasting wordt geheven. Laat je de winst in de BV staan, dan blijft box 2-heffing achterwege. Pas bij uitkering naar privé volgt belasting in box 2.

  
  Dit geeft flexibiliteit, vooral wanneer je vermogen op lange termijn in de BV wilt laten groeien.

• Compounding effect (met nuance)

  Omdat er binnen de BV geen jaarlijkse box-3-heffing plaatsvindt, kan het vermogen in de BV technisch gezien sneller aangroeien door compounding. 

  Maar hierbij horen twee belangrijke nuances:

  1. Het compounding-voordeel wordt pas zichtbaar bij zeer lange aanhoudingsduur, omdat je aan het einde alsnog vennootschapsbelasting betaalt.

  2. Hoe hoger de uiteindelijke winst, hoe groter het deel dat belast wordt tegen het hoogste Vpb tarief. Daardoor kan het fiscale voordeel van compounding deels verdwijnen.

  
  Het compounding-effect is dus alleen relevant als:

  • je de crypto lang aanhoudt,

  • de winst in de BV laat zitten (en niet naar privé uitkeert want dan betaal je nogmaals dividendbelasting)

5. Mogelijke nadelen van investeren via een BV

Belasting bij uitkering
Wanneer winst uit de BV wordt uitgekeerd aan privé, betaal je box-2-belasting bovenop de vennootschapsbelasting. Samen kan dit oplopen tot een totale belastingdruk tussen de  40 tot 50 %.

Meer administratie
Alle aankopen, verkopen en wallets moeten worden vastgelegd en gewaardeerd. Daarnaast is de BV verplicht jaarlijks aangifte vennootschapsbelasting te doen en een jaarrekening op te stellen.

Controle en documentatie
Banken, accountants of toezichthouders kunnen extra bewijs vragen dat de BV daadwerkelijk eigenaar is van de crypto.

Gebruikelijkloonregeling
Voor DGA’s blijft de gebruikelijkloonregeling van kracht. Dit betekent dat het inkomen van de directeur-grootaandeelhouder aan bepaalde minimumeisen moet voldoen, ook als er in crypto wordt belegd.

6. Wanneer is privé eenvoudiger?

Privé investeren in crypto is vaak de meest logische keuze als je:

• geen BV hebt en bij aanvang start met privé vermogen
  
  

• met kleinere bedragen belegt (een holding brengt jaarlijkse kosten van tenminste 2.000€ met zich mee). 
  
  
• het simpel wilt houden zonder extra administratie.
  
  

Of een BV fiscaal voordeel oplevert, hangt af van jouw situatie. Denk aan de hoogte van je investering, hoe lang je de crypto aanhoudt en of je de winst op termijn naar privé wilt halen. Voor kleinere of kortere posities is investeren in box 3 meestal eenvoudiger, terwijl een BV bij grotere of langdurige beleggingen potentieel fiscaal gunstiger kan zijn.

7. Praktische aandachtspunten voor ondernemers

• Noteer alle aankopen, verkopen en wallet-adressen zorgvuldig.
  
  
• Bewaar bewijsstukken van transacties en vastleggingen van bezit (download regelmatig je handelsgeschiedenis en sla deze op).
  
  
• Leg vast hoe de crypto’s worden bewaard (walletbeleid).
  
  
• Overleg met een accountant over de juiste verwerking in de jaarrekening.
  
  
• Houd rekening met veranderingen in wet- en regelgeving rond digitale bezittingen.

Wil je weten wat voor jou fiscaal het slimst is? Laat een adviseur berekenen wat het verschil is tussen box 3 en BV-structuur voor jouw situatie.

Kort samengevat:
In box 3 betaal je jaarlijks belasting over je vermogen, tenzij je via de tegenbewijsregeling kunt aantonen dat je rendement lager was.

In een BV bepaal je zelf wanneer belasting verschuldigd is. Welke optie het voordeligst uitpakt, hangt af van je persoonlijke situatie en beleggingshorizon.

Fiscale regels voor crypto veranderen snel. Wij volgen het voor je.
Van de jaarlijkse box 3-aanpassingen tot het nieuwe belastingstelsel dat in 2028 wordt verwacht: we houden alle ontwikkelingen scherp in de gaten.